Khả năng leo thang ở Trung Đông trong 6-9 tháng tới là bao nhiêu?

Investing.com -- Theo các nhà phân tích tại Alpine Macro, 6 đến 9 tháng tới, tình hình Trung Đông có thể sẽ leo thang nghiêm trọng, với xác suất 60%. 

Căng thẳng địa chính trị giữa Israel và Iran đã gia tăng sau cuộc tấn công bằng tên lửa của Tehran vào lãnh thổ Israel vào ngày 1 tháng 10 năm 2024. 

Sự cố này đánh dấu sự leo thang nguy hiểm, khi Iran biện minh cho cuộc tấn công của mình là để trả đũa cho vụ ám sát thủ lĩnh Hamas Ismail Haniyeh và những bước tiến đáng kể của Israel chống lại Hezbollah, bao gồm cả vụ giết chết thủ lĩnh Hassan Nasrallah. 

Tuy nhiên, các cuộc tấn công bằng tên lửa này từ Iran vượt xa các biện pháp răn đe thông thường, báo hiệu sự chuyển dịch sang thái độ hung hăng hơn.

Hành động của Iran được coi là phản ứng trước tình hình trong nước đang xấu đi. Chế độ này, đang phải đối mặt với các cuộc khủng hoảng nội bộ, dường như đang sử dụng vũ lực quân sự bên ngoài để củng cố quyền lực trong nước. 

Mặt khác, Israel nhận thấy những mối đe dọa hiện hữu từ Hezbollah, Hamas và các cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran, khiến cho không có nhiều cơ hội để giảm leo thang trong một trò chơi có tổng bằng không.

Theo Alpine Macro, một sự leo thang lớn có thể diễn ra dưới nhiều hình thức khác nhau. Kịch bản một dự đoán một cuộc xung đột giữa Israel và lực lượng ủy nhiệm Iran ở Lebanon, với sự lan sang Syria và Iraq. 

Điều này đã diễn ra một phần, nhưng cuộc đối đầu vẫn chưa đạt đến mức độ bền vững. Trong kịch bản thứ hai, một cuộc xung đột trực tiếp và bền vững giữa Israel và Iran có thể diễn ra, thể hiện kết quả nguy hiểm nhất. 

Kịch bản như vậy sẽ gây xáo trộn toàn bộ khu vực Vịnh Ba Tư, có khả năng dẫn đến những hậu quả kinh tế toàn cầu đáng kể, đặc biệt là trên thị trường dầu mỏ.

Một trong những khả năng đáng lo ngại nhất là Israel sẽ tiến hành các cuộc tấn công trả đũa vào các cơ sở hạt nhân hoặc các tài sản quan trọng khác của Iran, điều này có thể gây ra một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn và có khả năng kéo Hoa Kỳ vào cuộc. 

Trong trường hợp xấu nhất, Iran có thể đóng eo biển Hormuz, cắt đứt nguồn cung cấp dầu quan trọng và gây ra một cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu.

Mặc dù khả năng leo thang có vẻ cao hơn, vẫn còn 30% khả năng cuộc chiến sẽ chỉ giới hạn ở Gaza mà không lan sang một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn. 

Ngoài ra còn có 10% cơ hội mong manh về một thỏa thuận ngừng bắn lâu dài, mặc dù khả năng này thấp hơn do tình hình thù địch sâu sắc và diễn biến phức tạp trong khu vực. 

Áp lực của Hoa Kỳ đối với Israel có thể ảnh hưởng đến phản ứng quân sự của nước này, có khả năng hạn chế phạm vi các cuộc không kích của Israel vào các căn cứ không quân của Iran, chẳng hạn, trong nỗ lực tránh một cuộc chiến tranh toàn diện.

Hai lá bài hoang dã làm tăng thêm sự bất ổn cho tương lai của khu vực. Đầu tiên, Iran có thể đẩy nhanh chương trình hạt nhân của mình, có khả năng tự tuyên bố mình là một cường quốc hạt nhân, một động thái có thể gây ra một cuộc tấn công phủ đầu của quân đội Israel hoặc Hoa Kỳ, với những hậu quả không thể đoán trước. 

Thứ hai, cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp tới có thể thay đổi phép tính khu vực. Chính quyền Biden hiện tại đang nỗ lực ngăn chặn sự leo thang, nhưng nếu Donald Trump thắng, Iran có thể chọn leo thang hơn nữa trước khi chính quyền diều hâu hơn của ông nhậm chức.

Ngược lại, chiến thắng có thể xảy ra của Phó Tổng thống Kamala Harris có thể thúc đẩy Israel thực hiện hành động phủ đầu, vì lo ngại chính quyền của bà sẽ thúc đẩy kiềm chế và ngừng bắn.

Những tác động của căng thẳng địa chính trị này lên thị trường đã bắt đầu được cảm nhận, khi giá dầu tăng 10% kể từ cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran vào tháng 10. 

Nếu xung đột Israel-Iran leo thang, giá dầu có thể tăng cao hơn nữa, với một cuộc chiến tranh khu vực rộng lớn hơn có khả năng tăng gấp đôi giá. Một cuộc xung đột làm gián đoạn các chuyến hàng dầu từ Vịnh Ba Tư có thể có tác động nghiêm trọng và kéo dài đến thị trường toàn cầu.

Trước những rủi ro này, Alpine Macro khuyến nghị các nhà đầu tư phòng ngừa bằng cách mua các tài sản liên quan đến dầu mỏ bên ngoài Trung Đông vì những tài sản này sẽ được hưởng lợi từ giá cao hơn và khoảng cách địa lý đến khu vực xung đột.