Giá thầu buổi sáng: Thuế quan 'Dừng lại-Tiếp tục' của Trump giao dịch đồng đô la bị ảnh hưởng

Mike Dolan nhìn về tương lai của thị trường Hoa Kỳ và toàn cầu trong ngày

Có thể dự đoán trước những điều sắp xảy ra, thị trường chứng khoán và tiền tệ đã biến động qua lại vào ngày đầu tiên nhậm chức của tân tổng thống Donald Trump khi họ nghi ngờ kế hoạch áp thuế quan thương mại của ông và vẫn chưa biết gì về vấn đề này khi thị trường Hoa Kỳ trở lại sau kỳ nghỉ lễ vào thứ Hai.

Lễ nhậm chức của Trump được tiến hành kèm theo hàng chục sắc lệnh hành pháp và chỉ thị - từ lệnh hạn chế nhập cư khẩn cấp ở biên giới Mexico đến tăng cường khoan dầu, yêu cầu các cơ quan chính phủ kiểm soát lạm phát, Hoa Kỳ rút khỏi các hiệp định về khí hậu và ân xá cho những kẻ gây bạo loạn ở Đồi Capitol năm 2021.

Nhưng không có biện pháp cụ thể nào trong Ngày đầu tiên về thuế quan thương mại đã hứa từ lâu - điều này đã được nêu bật vào sáng thứ Hai bởi một báo cáo của tờ Wall Street Journal khiến đồng đô la Mỹ suy yếu mạnh và thúc đẩy thị trường chứng khoán nước ngoài được cho là đang trong tầm ngắm.

Tuy nhiên, ngay khi sự nhẹ nhõm đó xuất hiện trong ngày, thúc đẩy một trong những đợt giảm lớn nhất trong chỉ số đô la trong năm và các đợt tăng giá của cổ phiếu châu Âu và Trung Quốc, Trump sau đó đã trả lời các câu hỏi bằng cách nói rằng ông đang nghĩ đến việc áp thuế 25% đối với Mexico và Canada từ ngày 1 tháng 2, đổ lỗi cho việc thiếu hành động của cả hai nước là do dòng người di cư bất hợp pháp và fentanyl.

Tuy nhiên, ông cũng cho biết kế hoạch áp dụng thuế quan chung đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu từ Hoa Kỳ vẫn chưa được triển khai. "Chúng tôi có thể. Nhưng chúng tôi vẫn chưa sẵn sàng cho điều đó", Trump nói.

Kết quả là đợt tăng giá của đồng peso Mexico và đồng đô la Canada vào thứ Hai đã gần như đảo ngược hoàn toàn và một nửa mức tăng của đồng euro đã bị xóa bỏ. Đồng nhân dân tệ ngoài khơi của Trung Quốc , vốn đã có mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 8 vào thứ Hai, cũng đã giảm gần một nửa mức tăng đó.

Cổ phiếu châu Âu, vốn đã tăng vào thứ Hai, đã đi ngang vào đầu ngày hôm nay và cổ phiếu Trung Quốc đại lục cũng đình trệ sau khi từ bỏ mức tăng ban đầu gần 1%. Tuy nhiên, Hang Seng của Hồng Kông đã đóng cửa tăng 0,9% trong ngày.

Trong bản ghi nhớ của tổng thống, Trump đã chỉ đạo các bộ Thương mại, Tài chính và Đại diện Thương mại Hoa Kỳ điều tra các rủi ro về kinh tế và an ninh quốc gia do thâm hụt thương mại lớn và "đề xuất các biện pháp thích hợp, chẳng hạn như thuế quan bổ sung toàn cầu hoặc các chính sách khác, để khắc phục những thâm hụt đó".

Bản ghi nhớ kêu gọi USTR đánh giá hoạt động của Trung Quốc theo thỏa thuận thương mại "Giai đoạn 1" mà ông đã ký với Bắc Kinh vào năm 2020 nhằm chấm dứt cuộc chiến thuế quan kéo dài gần hai năm.

Đối với các cổ phiếu Phố Wall phục hồi sau kỳ nghỉ lễ Martin Luther King vào thứ Hai và trong bối cảnh mùa báo cáo thu nhập quý IV đang diễn ra, bức tranh chung có vẻ vẫn tích cực và chỉ số tương lai tăng tới 0,5% trước tiếng chuông báo hiệu phiên giao dịch thứ Ba. Netflix (NASDAQ: NFLX ) đứng đầu nhật ký doanh nghiệp sau đó.

Được khuyến khích bởi sự mơ hồ về thuế quan và việc ưu tiên khá mơ hồ các biện pháp chống lạm phát, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã kéo dài đà giảm của tuần trước xuống mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 1. Nhưng với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng nhẹ lên 4,25%, khoảng cách đường cong lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 đến 10 năm đã thu hẹp xuống mức phẳng nhất trong năm.

Bị ảnh hưởng bởi động thái liên tục thúc đẩy việc khoan dầu nhiều hơn và Hoa Kỳ tự cung tự cấp dầu khí của Trump, giá dầu thô tại Hoa Kỳ giảm xuống mức thấp nhất trong 10 ngày cũng giúp cải thiện tâm lý đối với trái phiếu - củng cố quan điểm lành mạnh hơn về lạm phát cơ bản khiến trái phiếu kho bạc tăng giá vào tuần trước.

Tuy nhiên, không có nhiều thay đổi trong ngày đầu tiên của Trump có vẻ như làm thay đổi suy nghĩ của thị trường về Cục Dự trữ Liên bang. Một đợt cắt giảm 0,25 điểm nữa vẫn được định giá vào giữa năm và tương lai thấy có 60% khả năng xảy ra động thái thứ hai có quy mô như vậy vào cuối năm.

Trong các lĩnh vực cụ thể, việc Tổng thống mới rút khỏi các cuộc đàm phán về khí hậu và kế hoạch hủy bỏ nhiều sáng kiến ​​năng lượng thay thế từ chính quyền trước đã khiến cổ phiếu xanh toàn cầu bị ảnh hưởng.

Cổ phiếu điện gió ở châu Âu, bao gồm Vestas Wind (CSE: VWS ) Systems và Nordex (ETR: NDXG ) SE lần lượt giảm 4,7% và 3,6% khi Trump đình chỉ hợp đồng cho thuê điện gió ngoài khơi liên bang mới trong khi chờ đánh giá về môi trường và kinh tế.

Orsted (CSE: ORSTED ) cũng giảm 15,3% sau tin tức này khi nhà phát triển năng lượng gió ngoài khơi này công bố khoản phí tổn thất là 1,69 tỷ đô la liên quan đến danh mục đầu tư ngoài khơi của Hoa Kỳ.

Và đối với các thị trường tiền điện tử vốn sôi động trước đó, việc không có bất kỳ tài liệu tham khảo cụ thể nào về ngành công nghiệp mã thông báo kỹ thuật số vào ngày nhậm chức được coi là một sự thất vọng.

Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác, thậm chí cả đồng tiền mã hóa mới mang tên Trump, đã giảm vào thứ Ba so với mức kỷ lục mới được thiết lập vào đầu tuần.

Ở nơi khác, báo cáo việc làm của Anh đưa ra bức tranh không mấy tích cực về đồng bảng Anh và thị trường Anh.

Tăng trưởng lương tại Anh vẫn duy trì ở mức cao trong ba tháng tính đến tháng 11 nhưng có nhiều dấu hiệu cho thấy thị trường việc làm đang suy yếu.

Tăng trưởng trong tiền lương của khu vực tư nhân không bao gồm tiền thưởng - một biện pháp được Ngân hàng Anh theo dõi chặt chẽ như một thước đo áp lực lạm phát trong nước - đã tăng lên 6,0% trong ba tháng tính đến tháng 11 từ mức 5,5% trong ba tháng tính đến tháng 10.

Nhưng số lượng nhân viên đăng ký của các doanh nghiệp đã giảm 47.000 vào tháng 11 - mức giảm hàng tháng lớn nhất trong bốn năm.

Những diễn biến chính có thể cung cấp thêm định hướng cho thị trường Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Ba:

* Lạm phát giá tiêu dùng tháng 12 của Canada

* Thu nhập của các công ty Hoa Kỳ: Netflix, Capital One (NYSE: COF ), Seagate Technology, United Airlines, 3M, DR Horton (NYSE: DHI ), KeyCorp (NYSE: KEY ), Charles Schwab (NYSE: SCHW ), Fifth Third, Prologis (NYSE: PLD )

* Diễn đàn Kinh tế Thế giới tại Davos, có sự tham gia của Thủ tướng Đức Olaf Scholz, Tổng thống Nam Phi Cyril Ramaphosa, Tổng thống Argentina Javier Milei, v.v.

* Cuộc họp ECOFIN của các bộ trưởng tài chính Liên minh châu Âu tại Brussels, với sự tham dự của Phó chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Luis de Guindos

(Bởi Mike Dolan, biên tập bởi Ed Osmond; mike.dolan@thomsonreuters.com)