Giá dầu giảm 4% khi ngoại giao Trung Đông hạ nhiệt đà tăng

Investing.com - Giá dầu giảm khoảng 4% vào thứ Hai, với Brent rút lui khỏi mức cao nhất kể từ tháng 3 và dầu thô Mỹ phá vỡ ngưỡng 100 USD, khi những tiến triển ban đầu trong các cuộc đàm phán ngoại giao tại Trung Đông đã làm dịu bớt lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung trong khu vực, sau đà tăng 15% trong tháng 10.

Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 3,9% xuống còn 109,01 USD/thùng, rút lui khỏi mức cao nhất nhiều tháng đạt được vào cuối tuần trước.

Hợp đồng tháng tới của dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ giảm 4,2% xuống 99,74 USD/thùng, lần đầu tiên rơi xuống dưới mức ba chữ số kể từ giữa tháng 9.

Đà giảm này đánh dấu một đợt điều chỉnh kỹ thuật mạnh sau khi cả hai hợp đồng đều tăng gần 15% trong tháng 10. Mức tăng hàng tháng đó — mạnh nhất kể từ mùa xuân — được thúc đẩy bởi các vụ tấn công tàu chở dầu liên tiếp ở Vịnh Ba Tư, thiệt hại đối với cơ sở hạ tầng lọc dầu, và các mối đe dọa về xung đột quân sự mở rộng liên quan đến Mỹ, Israel và Iran.

Đợt bán tháo vào thứ Hai được kích hoạt bởi các tín hiệu cho thấy Washington và các bên trung gian trong khu vực đang tìm kiếm lối thoát ngoại giao trước khi cân nhắc leo thang quân sự thêm.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nói với Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu trong một cuộc điện đàm cuối tuần rằng ông muốn dành thêm thời gian cho các nỗ lực ngoại giao trước khi quyết định có nên nối lại các chiến dịch quân sự chống Iran hay không, theo báo cáo của Axios. Lập trường này khác với quan điểm của ông Netanyahu, người muốn Mỹ nối lại các cuộc không kích ngay sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ vào thứ Ba.

Tại vùng Vịnh, các quan chức Qatar và Iran đã tiến hành ngày thứ ba liên tiếp các cuộc thảo luận qua trung gian nhằm xây dựng một khuôn khổ chấm dứt thù địch và khôi phục hoạt động vận tải thương mại qua eo biển Hormuz.

Trong khi điểm huyết mạch chiến lược này đã chứng kiến các vụ tấn công tàu thương mại và phí bảo hiểm hàng hải tăng vọt, các nhà đàm phán Iran đã phát tín hiệu sẵn sàng chấp nhận một kế hoạch giảm leo thang theo từng giai đoạn nếu các lệnh trừng phạt kinh tế và mối đe dọa quân sự được nới lỏng.

Goldman Sachs nâng dự báo giá dầu

Bất chấp đà giảm mạnh vào thứ Hai, các bộ phận phân tích tại Phố Wall cảnh báo rằng rủi ro nguồn cung mang tính cơ cấu vẫn còn rất nghiêm trọng trên các thị trường vật chất toàn cầu.

Goldman Sachs đã nâng mục tiêu giá ngắn hạn và trung hạn, nâng dự báo Brent tháng 12/2026 lên 105 USD/thùng từ mức 90 USD, và mục tiêu WTI lên 94 USD từ 81 USD. Đối với năm 2027, ngân hàng này nâng dự báo cơ sở trung bình lên 88 USD cho Brent từ mức 80 USD, và lên 78 USD cho WTI từ mức 73 USD.

Các điều chỉnh này tính đến mức phụ phí rủi ro cơ cấu tương đương 1 triệu thùng/ngày trong các gián đoạn nguồn cung toàn cầu tiềm tàng trong năm tới. Các chiến lược gia của Goldman Sachs chỉ ra các xung đột chưa được giải quyết ở Trung Đông và Đông Âu, cùng với nguy cơ tắc nghẽn sản xuất tại Kazakhstan và Tây Phi, là lý do để duy trì mức dự báo giá cao.

Việc OPEC+ giữ nguyên sản lượng hỗ trợ đường cong kỳ hạn

Cân bằng thị trường vật chất không nhận được thêm nguồn cung từ liên minh các nhà sản xuất. Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh (OPEC+) đã đồng ý vào cuối tuần qua giữ nguyên hạn ngạch sản xuất tháng 12, duy trì các mục tiêu sản lượng hiện tại trong khi nhóm theo dõi các gián đoạn vận tải ở Trung Đông.

Trong khi các quỹ đầu tư theo xu hướng chốt lời sau đà tăng mạnh trong tháng 10, các nhà giao dịch tổ chức lưu ý rằng rủi ro giảm giá của dầu thô vẫn còn được kiểm soát.

Với cuộc bầu cử Quốc hội Mỹ vào thứ Ba tạo ra bối cảnh chính sách không chắc chắn và các hành lang vận tải biển trong khu vực vẫn dễ bị tổn thương trước các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái hoặc tên lửa đột ngột, các bộ phận giao dịch kỳ vọng phần bù rủi ro cao sẽ còn kéo dài trên các hợp đồng kỳ hạn đến cuối năm.

(Roushini Nair và Ayushman Ojha đã đóng góp cho bài viết này.)