Giá dầu có thể biến động mạnh khi cuộc họp OPEC+ ngày 5/5 đến gần

Investing.com — OPEC+ tiến tới cuộc họp ngày 5/5 trong bối cảnh giá dầu chịu áp lực mới và các quốc gia thành viên chia rẽ về việc có nên đẩy nhanh tăng sản lượng hay không, khiến giá dầu có thể giảm mạnh hoặc tăng vọt do bao phủ vị thế bán khống tùy thuộc vào quyết định của nhóm, các nhà phân tích của Citi cho biết trong một báo cáo gần đây.

"Chúng tôi dự đoán sẽ có sự phản đối từ các quốc gia thành viên OPEC+ đối với đề xuất tăng sản lượng, khiến giá dầu đang trong tình thế cân bằng - có thể giảm mạnh hoặc tăng đáng kể do bao phủ vị thế bán khống?" các nhà phân tích của Citi cho biết trong một báo cáo tuần này, nhấn mạnh tính chất quan trọng của cuộc họp.

Dầu Brent đã giảm xuống dưới 60 USD/thùng vào ngày 1/5, gần như quay lại mức thấp của tháng 4 sau khi có thông tin cho rằng Saudi Arabia có thể sẵn sàng tăng sản lượng và để giá dầu tiếp tục giảm. Các nhà phân tích cho biết thêm: "Tin tức rằng Saudi Arabia sẽ sẵn sàng tăng sản lượng dầu trong cuộc họp OPEC sắp tới và để giá dầu giảm đã tạo thêm sự bất ổn về giá."

Citi đưa ra nhiều kịch bản cho những tháng tới. Trong trường hợp xấu, dầu Brent có thể tìm thấy hỗ trợ ở mức 57 USD trong quý 2, 50 USD trong quý 3, và 45 USD trong quý 4 nếu các yếu tố cơ bản và tâm lý thị trường xấu đi. "Nếu OPEC+ quyết định tăng sản lượng thêm, chẳng hạn như đẩy nhanh thêm 0,5 triệu thùng/ngày, thì mức giá Brent trong khoảng cao của 50 USD/thùng có thể duy trì," Citi cho biết, mặc dù lưu ý rằng nếu tăng mạnh hơn hoặc có đột phá về các lệnh trừng phạt với Iran có thể đẩy giá Brent xuống khoảng 50 USD.

Các mức này phù hợp với hỗ trợ chi phí cơ bản, các nhà phân tích cho biết, trích dẫn Khảo sát Năng lượng của Fed Dallas. "Khảo sát Năng lượng của Fed Dallas cho thấy các nhà sản xuất ở khu vực ’Permian (Khác)’... cần mức giá dầu WTI trung bình khoảng 45 USD/thùng để trang trải chi phí hoạt động cho các giếng hiện có. Thêm vào khoảng 4 USD/thùng chênh lệch giữa Brent-WTI, thì mức 49-50 USD/thùng có thể tạo thành một mức hỗ trợ khác."

Trong kịch bản lạc quan, Citi thấy khả năng có thể xảy ra đợt tăng giá bất ngờ nếu OPEC+ không tăng sản lượng thêm hoặc nếu các lệnh trừng phạt đối với Iran thắt chặt, với giá Brent có thể quay trở lại vùng 70 USD. "Kịch bản lạc quan của chúng tôi với giá trong khoảng 70 USD/thùng bao gồm sự kết hợp của việc không tăng sản lượng thêm so với những gì đã công bố, hoặc thậm chí đóng băng, và một số biện pháp trừng phạt khắc nghiệt hơn liên quan đến Iran khi các cuộc đàm phán đã bị đình trệ," các nhà phân tích cho biết.

Đối với OPEC, một hành động cân bằng khó khăn đang ở phía trước khi giá hòa vốn tài khóa cho các nhà sản xuất chủ chốt như Saudi Arabia cao hơn nhiều so với mức giá thị trường hiện tại.

"Nếu OPEC+ vẫn đẩy nhanh việc khôi phục sản lượng, thì sẽ khó biết OPEC+ sẽ xem xét lại quyết định sản xuất của mình ở đâu. Một ngưỡng tiềm năng từ ký ức gần đây là quay trở lại mức giá thời kỳ COVID khoảng giữa 40 USD/thùng, khi họ đã thực hiện cắt giảm mạnh sản lượng," các nhà phân tích cho biết.

Với thị trường "đã quen với việc nghĩ đến xu hướng giảm", Citi cảnh báo rằng biến động có thể vẫn ở mức cao bất kể con đường nào mà OPEC+ chọn tại cuộc họp quan trọng này, cuộc họp sẽ có sự tham gia của 8 quốc gia thành viên OPEC+ bao gồm Saudi Arabia, Nga, Iraq, UAE, Kuwait, Kazakhstan, Algeria và Oman.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.