Barclays cảnh báo cú sốc dầu mỏ vẫn kìm hãm chứng khoán châu Âu

Investing.com - Thị trường chứng khoán toàn cầu đã tăng lên mức cao mới trong tuần này khi các thông tin về khả năng đạt được thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã phá vỡ điều mà Barclays mô tả là "tình trạng tê liệt của thị trường." Tuy nhiên, ngân hàng này cảnh báo rằng đà tăng rộng hơn vẫn phụ thuộc vào eo biển Hormuz, hiện vẫn đang bị đóng cửa.

Theo Barclays, nhóm cổ phiếu bán dẫn đã dẫn đầu đà tăng, tăng mạnh so với chỉ số MSCI World kể từ tháng 1, trong khi chỉ số này nếu loại trừ cổ phiếu bán dẫn hầu như không có biến động.

Ngân hàng này cảnh báo rằng xu hướng giao dịch này "bắt đầu có dấu hiệu kéo dài quá mức," dù vẫn "được hậu thuẫn bởi kết quả kinh doanh tích cực," với kết quả quý I vượt ước tính một cách thoải mái, chủ yếu nhờ vào các cổ phiếu AI và công nghệ.

"Độ rộng thị trường mở rộng hơn và đà tăng liên tục của chứng khoán phụ thuộc vào tiến triển thực chất trong việc mở lại eo biển Hormuz," Barclays cho biết.

Cú sốc năng lượng cho đến nay đã được hấp thụ thông qua việc rút kho dự trữ, nhưng Barclays cảnh báo rằng "các vùng đệm này đang cạn kiệt nhanh chóng, với nguy cơ phá hủy cầu ngày càng gia tăng."

Chứng khoán châu Âu đang chịu ảnh hưởng nặng nề nhất. Kể từ khi xung đột nổ ra, các lĩnh vực nhạy cảm với tiêu dùng và lãi suất đã ghi nhận mức giảm mạnh nhất trên chỉ số MSCI Europe, trong khi chỉ có Công nghệ và Năng lượng ghi nhận mức tăng, theo dữ liệu từ Barclays Research.

Theo dữ liệu EPFR được Barclays trích dẫn, các quỹ cổ phiếu châu Âu (ngoại trừ Anh) đã chứng kiến dòng vốn rút ra trong 7 trong số 8 tuần gần đây.

Barclays duy trì ưu tiên chiến lược đối với Mỹ, Nhật Bản và các thị trường mới nổi so với châu Âu, ưu tiên các lĩnh vực gắn với chu kỳ siêu đầu tư và công nghệ, cũng như ngân hàng thay vì các lĩnh vực tiêu dùng.

Nếu eo biển Hormuz mở cửa trở lại, Barclays cho biết chứng khoán EU sẽ hưởng lợi nhiều hơn trên cơ sở tương đối, do "hiệu suất kém rõ rệt kể từ khi xung đột bắt đầu," với các cổ phiếu tiêu dùng và nhạy cảm lãi suất có khả năng là những đối tượng hưởng lợi chính từ bất kỳ đợt short squeeze nào.

Dòng vốn vào chứng khoán hàng tuần đạt 2,6 tỷ USD, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình từ đầu năm đến nay là khoảng 20 tỷ USD, theo dữ liệu EPFR.

Các quỹ Mỹ thu hút 9,3 tỷ USD trong tuần, trong khi các quỹ thị trường mới nổi chứng kiến dòng vốn rút ra 11,6 tỷ USD, đánh dấu tuần rút vốn thứ tư liên tiếp.

Các quỹ thị trường tiền tệ ghi nhận tuần thứ hai trong năm nay có dòng vốn vào vượt 100 tỷ USD, sau ba tuần rút vốn mạnh.

Tính từ đầu năm đến nay, chứng khoán dẫn đầu với 338,2 tỷ USD, tiếp theo là thu nhập cố định với 272,7 tỷ USD và các quỹ thị trường tiền tệ với 238,8 tỷ USD.

Tại Anh, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm đã chạm mức cao nhất kể từ năm 1998 vào đầu tuần trước khi hồi phục một phần, theo Barclays. Các cổ phiếu xây dựng nhà ở đã giảm hơn 20% kể từ khi xung đột bắt đầu, phản ánh điều kiện tài chính thắt chặt hơn.

Đảng Lao động được dự báo sẽ mất một số lượng đáng kể ghế trong cuộc bầu cử địa phương, mặc dù các nhà kinh tế của Barclays cho biết bất kỳ sự thay đổi lãnh đạo nào cũng khó có thể tạo ra những thay đổi chính sách đáng kể trước mùa thu, với các ứng cử viên thay thế được kỳ vọng sẽ tiếp tục "nhạy cảm với những lo ngại của thị trường về việc duy trì các quy tắc tài khóa."

Trong tuần tới, các sự kiện đáng chú ý bao gồm: chỉ số CPI tháng 4 của Mỹ công bố vào ngày 12 tháng 5, với đồng thuận Bloomberg ở mức 0,7% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,9% trước đó; doanh số bán lẻ của Mỹ vào ngày 14 tháng 5 với dự báo tăng 0,4% so với mức 1,7% trước đó; và GDP quý I của Anh cũng công bố vào ngày 14 tháng 5. Hội nghị thượng đỉnh Mỹ - Trung tại Bắc Kinh được lên kế hoạch vào ngày 14 tháng 5.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.